故事发生在清朝末年,捉鬼大师张可以(楚原 饰)带着徒弟张北平(钱小豪 饰)和张南京(黎耀祥 饰)远赴香港,迫于生计,北平和南京去当了警察。频出的僵尸祸害人间,张北平请求师父张可以重出江湖为民除害,哪知道僵尸背后的黑手系香港首富屠万富(江毅 饰),张可以能够以其一己之力抵抗这强大的对手吗?
屠万富的女儿屠天丽(关宝慧 饰)痴痴爱恋着张北平,可北平喜欢的却是温婉贤淑的女鬼飘雪(郑秀文 饰)。最终,屠天丽选择为情自尽,化作厉鬼,誓要报复北平的薄情寡义。与此同时,北平亦结识了飘雪的姐姐飘红(郑秀文 饰),飘红喜欢上了正直勇敢的北平,不惜为他献出生命。。本片分为四个故事:《黑发》居住在京都的武士(三國連太郎 饰)厌倦了贫苦的生活,他抛弃妻子(新珠三千代 饰),与一个贵族小姐(渡辺美佐子 饰)结婚。然而现任妻子的冷酷让武士怀念起前妻的温柔贤淑,他再次与前妻相遇,结果却出人意料;《雪女》狂风暴雪的一日,青年(仲代達矢 饰)在山上邂逅美丽的雪女(岸恵子 饰)。雪女爱慕青年,饶他不死,但青年不得将这次相遇告知外人;《无耳芳一的故事》盲僧芳一(中村賀津雄 饰)的琵琶弹唱连鬼魂也分外欣赏,但经常与鬼接触势必折损阳寿,寺中的长老决定拯救芳一;《茶杯中》武士关内(中村翫右衛門 饰)喝茶时发现茶碗有一个陌生人的面孔,他打破茶碗,却引来了一个不速之客。
本片根据小泉八云同名短篇小说改编,并荣获1965年戛纳电影节评委会特别奖、1966年每日电影最佳艺术指导和最佳摄影两项大奖。。